目  录

执行摘要 

第一章  2026 上半年整机销售总览 

第二章  产品结构深度拆解 

第三章  国内需求景气度与区域分化 

第四章  出口市场区域重构与全球化进程 

第五章  二手挖掘机市场流通分析 

第六章  渠道变革与生态重构 

第七章  行业金融生态与信用风险 

第八章  品牌竞争格局与国产化进展 

第九章  后市场利润池与全生命周期服务 

第十章  产业链成本、库存与政策催化 

第十一章  产品技术趋势：电动化与智能化拐点 

第十二章  行业转型观察 

第十三章  2026H2—2027 市场预判与战略建议 

执行摘要  

2026 上半年核心数据与趋势定调

2026 年上半年，中国挖掘机行业交出了一份“量增质变”的期中答卷。上半年国内挖掘机累计销量达 15.2 万台，同比增长 26.4%；一季度出口 33,757 台，同比增长 36.1%，占总销量的 46%。然而，销量高增的背后存在显著的结构性温差——一季度全国工程机械平均开工率仅 34.40%，远低于市场预期；三大龙头企业营收增长但净利润增速集体“失速”；电动挖掘机渗透率虽提升至 0.21%，但绝对规模仅 321 台。

与此同时，行业正经历从“价格战”向“价值战”的历史性转折——三一、徐工、柳工及卡特彼勒、小松等国际巨头同步提价，标志着行业竞争逻辑的根本转变。本白皮书从销量总览出发，系统拆解 2026 上半年挖掘机行业的结构性变化与趋势方向。

五大核心判断

· ① 增长引擎：出口已成为拉动行业增长的第一引擎，一季度出口占总销量 46%；

· ② 结构性温差：销量高增与开工率低迷形成鲜明反差，是上半年最值得关注的结构性矛盾；

· ③ 电动化：电动化趋势不可阻挡，但仍处爆发前夜（渗透率 0.21%，321 台）；

· ④ 更新周期：国三设备加速出清，价格持续下跌是趋势而非预测；

· ⑤ 竞争转折：集体涨价标志行业从“价格战”转向“价值战”的标志性事件。

第一章  2026 上半年整机销售总览

1.1  行业总销量及同比增速

2026 年上半年，中国挖掘机行业延续了 2025 年下半年以来的复苏态势。根据中国工程机械工业协会数据，1—6 月国内挖掘机累计销量达 15.2 万台，同比增长 26.4%，这一增速在近三年中属于较高水平。

从月度走势看，年初呈现强劲开局——2026 年 1 月挖掘机销量 18,708 台，同比增长 49.50%，其中国内 8,723 台，同比增长 61.4%；出口 9,985 台，同比增长 40.5%。国内与出口双双实现大幅增长，为全年奠定了良好开局。2 月销量 17,226 台，同比下降 10.6%（其中国内 6,755 台，同比 -42%；出口 10,471 台，同比 +37.2%），月度波动主要受春节因素影响。3 月起市场强势反弹，4 月单月销售 2.87 万台，同比增长 29.8%。6 月内外销增速分别达 34% 和 36%，景气度持续向好。

配套柴油机数据从侧面印证了主机厂产销节奏维持在较高水平。1—6 月工程机械配套柴油机累计销售 48 万台。

图 1-1  2026 上半年月度挖掘机销量及同比增速（台 / %）

图 1-2  各月同比增减结构（内销 vs 出口，%）

1.2  新机 vs 二手机、内销 vs 出口结构对比

一季度挖掘机总销量中，出口 33,757 台，占总销量 46%；国内销量增速为 8.25%。出口已成为拉动行业增长的第一引擎。二手机市场同样活跃，1 月全国二手挖掘机销量 12,860 台，同比增长 32.8%，上半年整体交易量达 12.8 万台，同比上升 18.6%。

第二章  产品结构深度拆解（吨位 · 动力 · 场景）

2.1  吨位结构：大挖、中挖、小挖分化

国内需求已告别房地产一家独大，转向矿山、基建、农村三大支柱。一季度采矿业投资同比增长 15.0%，其中有色金属采选投资增速高达 56.0%，直接拉动了矿用大挖和超大挖的需求稳步释放。

1 月销售结构中，小挖（<20 吨）占内销 65% 以上，成为销量主力，主要受农村市场和小型基建项目拉动；中挖（20—30 吨）内销占比约 25%，出口占比 30%，市政工程和房地产复苏带动需求增长；大挖（>30 吨）内销占比约 10%，出口占比高达 40%，矿山需求强劲。

二手机市场同样呈现吨位分化特征：1 月二手挖掘机中，<6 吨销量 7,320 台（占比 57.0%，同比 +28.3%），6—20 吨销量 4,115 台（占比 32.0%，同比 +35.7%），>20 吨销量 1,425 台（占比 11.0%，同比 +52.1%）。大型二手机增速最高，反映矿山领域高景气。

超大型基建项目如川藏铁路、雅砻江孟底沟水电站等西南重点工程持续推进，铁路运输业投资同比增长 12.6%，中大挖产品需求得到有力支撑。

图 2-1  新机吨位结构（内销 vs 出口，%）

图 2-2  二手挖掘机吨位结构及同比增速（台 / %）

2.2  动力结构：燃油主导，电动化起步

电动挖掘机虽增速迅猛但绝对规模仍极低。2026 年 1—6 月，中国电动挖掘机累计销量 321 台，其中国内销量 186 台，出口销量 135 台。市场渗透率从 2023 年的 0.04% 提升至 2025 年的 0.12%，2026 年上半年进一步升至 0.21%。乐观预测 2026 年全年电动挖掘机销量有望突破 700 台，渗透率提升至 0.3%—0.5%。

电动挖掘机已在矿山、市政等场景逐步推广应用。新能源工程机械在东南亚、中东、欧洲等市场的渗透率持续提升。

图 2-3  电动挖掘机渗透率演进（2023—2026H1，%）

2.3  价格竞争的双面性

1 月市场中，部分品牌（如中联）推出 60 小挖 9 万+、75 机型 13 万+、135 机型 24 万+ 的低价策略，表现为“三减一无”——减配置、减服务、减质保、无发票，以低价抢占市场份额。

行业资深观察者指出，价格战分为良性、恶性两种：良性价格战是厂家通过走量和成熟供应链使成本下降，让利给市场（配置和服务未缩减）；恶性价格战则是缩减核心零部件配置、缩短质保期、缩减服务网点、配件涨价等方式进行降价，而市场上后者居多。有观点直言“便宜的是买车那一刻，贵的是用它的每一天”，强调挖掘机作为生产工具的核心价值在于帮机主挣钱，而非裸机价格最低。

对于终端用户，行业一线建议特别强调：散户买挖机，一定要重点看售后服务，低价购机很可能面临后期高昂的维修成本。

第三章  国内需求景气度与区域分化

3.1  开工率与工时走势

销量高增与开工率低迷形成鲜明反差，是 2026 上半年最值得关注的结构性矛盾。一季度全国工程机械平均开工率仅 34.40%，3 月回升至 41.49%。3 月工程机械主要产品月开工率为 50.5%（挖掘机 54.9%）；4 月主要产品月开工率 53.4%（挖掘机 57.1%）；5 月挖掘机开工率 54.1%；6 月主要产品月开工率 51.1%（挖掘机 51.6%）。

月平均工作时长同样承压。2026 年 6 月工程机械主要产品月平均工作时长 73.8 小时，同比下降 4.48%；5 月挖掘机月平均工作时长 63.3 小时，同比下降 12.8%。

图 3-1  工程机械（含挖掘机）月度开工率走势（%）

3.2  租赁市场：开工率的先行指标

租赁市场是洞察终端真实需求的窗口。3 月全国复工率达 92%，租金普涨 4%—5.6%。租赁模式中，裸租占 70%，长租（3 个月以上）占 48%，中大挖设备紧缺。

区域租赁热点：

· · 西南 / 华中：台班量全国第一，日均再涨 8%，中大挖紧缺；

· · 华东 / 华南：纯电挖机租赁增长 75%，绿色工地优先租电动；

· · 东北 / 西北：大挖租赁环比增长 45%，千万级长租项目集中（如重庆市政管廊租赁 186 万元 / 10 个月；贵州矿山大挖租赁 60 台）。

农村建设需求持续升温，小挖租赁需求同比上涨 35%。2 月小挖租赁价格受新机低价冲击下降 10%—15%，但中大挖租赁保持稳健，20 吨机月租稳定在 2.6—2.8 万元，出租率 70% 以上。

图 3-2  租赁市场景气度：租金涨幅与区域热点（%）

3.3  保有量与更新周期

国内挖掘机保有量仍处高位，环保排放标准升级（国四切换、能效标识制度实施）持续驱动老旧设备更新。大规模设备更新政策、超长期特别国债支持重大项目建设等对行业形成正面催化。

3.4  区域销量格局

1 月二手挖掘机区域销量 Top3：

图 3-3  1 月二手挖掘机区域销量 Top 省份（台）

第四章  出口市场区域重构与全球化进程

4.1  出口总览与增长态势

出口是 2026 上半年挖掘机行业增长的第一驱动力。一季度挖掘机出口 33,757 台，同比增长 36.1%，占总销量的 46%。一季度工程机械出口总额 1,124.37 亿元，同比增长 21.3%。1 月挖掘机出口 9,985 台，同比增长 40.5%；2 月出口 10,471 台，同比增长 37.2%；5 月挖掘机出口量达 13,166 台，同比增长 34%；6 月工程机械出口创下单月历史新高。

4.2  二手机出口结构

1 月二手挖掘机出口 3,858 台，同比增长 65.4%，增速显著高于新机出口，反映出海外市场对中国高性价比二手设备的需求旺盛。二手机出口的快速增长也为国内存量设备去库存提供了重要通道。

4.3  区域重构：新兴市场崛起

中国工程机械出口市场格局正经历深度调整，俄语区退坡，东南亚、非洲、拉美起量：

· · 非洲：1—2 月对非洲出口同比增长 77%；5 月对非洲出口金额同比增长 58%；非洲约 75% 的挖掘机需求来自铜、金、锂等矿业开采；

· · 拉美：5 月对拉美出口金额同比增长 81%；

· · 东南亚：仍为中国工程机械出口第一大目的地；

· · 欧洲：增速亮眼，主要集中在电动化产品。

中国工程机械出口正在实现新兴市场与高端市场的双向突破，矿山设备需求持续释放。

图 4-1  出口区域重构：各区域出口金额同比增速（%）

4.4  中国企业全球化进程

中国企业已从产品出口升级为产业出海，海外本地化渠道网络日趋完善。三一重工 2025 年海外收入占比已达 63%，2026 年一季度公司整体营收 240.42 亿元，同比增长 14.22%。徐工机械一季度营收 297.9 亿元，同比增长 9.3%，产品覆盖 190 多个国家，海外收入占比约 48%。

第五章  二手挖掘机市场流通分析

5.1  国内二手机交易规模与结构

上半年全国二手挖掘机交易量达 12.8 万台，同比上升 18.6%。1 月单月全国二手挖掘机销量 12,860 台，同比增长 32.8%。

二手机市场活跃度显著提升，国四机型增速最快，反映环保升级驱动的置换需求正在加速释放。

图 5-1  二手机排放标准结构（台 / 同比 %）

5.2  二手机价格走势

51挖机平台数据显示，二手机价格呈现分化趋势。中型挖掘机（如小松 PC200-8）残值率突破 65%，卡特 336D、330BL 等主流型号价格较年初上涨 12%—18%。头部品牌变现效率更高，同款机型较小品牌溢价 5%—8%。

小挖方面，受新机价格战触底影响，机主抛售意愿减弱，二手机会相对稳定，议价空间略有收缩。但受新机低价冲击，小挖二手机收购价整体下降 15%—20%，销售周期延长至 45—60 天，毛利率从 15% 降至 5%—8%，二手机电商平台承压明显。

二手机中挖（135—210 型）流通最快、周转最高，日均流通量持续增长。

5.3  国三设备处置策略

在环保政策趋严和国四新机价格战的双重压力下，国三挖掘机面临加速贬值压力。行业一线专家建议分类处置：

· · 小挖、中挖（30 吨以下）：如选择继续置换国四设备，品牌置换是最优解 > 出口转卖 > 本地转卖 > 报废；

· · 大挖（30 吨以上）：出口转卖 ≥ 以旧换新，大挖海外需求极强，出口溢价常反超置换总收益；

· · 报废：所有能正常运行的设备均不推荐，报废收益仅为转卖的 1/3 至 1/2，仅适合无手续、重大事故、核心零部件报废的负资产设备。

国三挖机价格持续下跌是趋势而非预测，3 月为政策关键节点，预计国三设备价格再跌 10%—15%。行业专家建议停止观望、停止赌价格反弹——国三机不存在反弹基础，拖延的唯一结果是流动性枯竭加持续贬值。

图 5-2  国三设备各处置路径收益对比（指数化）

5.4  以旧换新的陷阱与避坑指南

行业一线指出，国三机处置中需警惕代理商的“高补贴 + 低评估”套路：代理商综合支出成本不变（旧机回收成本 + 补贴），高补贴政策背后往往伴随旧机评估的故意压价。核心判断标准为：旧机评估价 + 置换补贴 > 场外最高转卖价，置换才算真正划算。

二手车商常用压价理由包括：国三环保政策利空、新机价格战影响二手价格，但这些理由容易让客户忽略设备本身价值，建议多方比价以避免被过度压价。

设备报废须到具备相关资质的拆解厂进行，否则可能面临产权未注销、环保违规、无正规回收证明导致无法享受补贴等风险。

第六章  渠道变革与生态重构

6.1  代理制承压

传统代理制正面临严峻考验。三一重机将合肥湘元代理改为直营模式，折射出行业在周期波动、技术迭代、需求升级多重压力下供应商模式与后市场服务体系的深层变革。代理商普遍面临盈利压力，生存空间被挤压。

以旧换新场景中，代理商可能出现“高补贴 + 低评估”的组合策略，使客户产生“占便宜”的错觉而实际综合支出并未降低。

6.2  直销模式崛起

直销渠道正在分流传统代理份额。直销挖掘机比代理商便宜 8—15 万元，差价源于渠道成本压缩。真正靠谱的直销需满足自有产线、核心部件自产、全国服务网点三大标准。

6.3  新兴渠道与线上化

线上 B2B 平台、抖音等新媒体渠道正在成为新兴销售通路。二手机线上化交易渗透率持续提升。柳工启动“同舟计划 · 租赁与二手机”，推进认证二手车与租赁协同，渠道生态日趋多元。

第七章  行业金融生态与信用风险

7.1  金融工具渗透

融资租赁、厂商金融等金融工具在挖掘机销售中渗透率持续提升。绿色金融方面，工商银行“绿色装备贷”针对 1 级能效设备，利率较 LPR 下浮 30 个基点，贷款额度最高可达设备价 70%，期限最长 5 年。五部门联合推出中小微固定资产贷款贴息政策，年化贴息 1.5%、最长 2 年，单户上限 5,000 万元，覆盖生产性租赁服务，利好租赁公司增配设备。

7.2  信用风险现状

在开工率持续低迷的背景下，下游客户（中小承包商）的现金流压力加大，逾期率存在上升风险。销量增长与设备利用率下降的矛盾，直接影响设备的投资回报周期和二手设备残值，进而传导至金融资产质量。

第八章  品牌竞争格局与国产化进展

8.1  国内市场格局

据行业数据，国内挖机市场呈现多强竞争格局。主要品牌市占率方面，徐工约 28%、三一约 22%、柳工约 18%。三一重工以 26% 的市场份额位居首位，徐工集团占 20%，柳工占 13%。行业集中度持续提升，二三线品牌生存空间进一步被压缩。

图 8-1  国内挖掘机市场主要品牌市占率（%）

8.2  全球竞争格局

2026 年全球 Top50 工程机械制造商总销售额 2,465 亿美元，徐工机械 / 三一重工 / 中联重科市占率为 5.8% / 5.1% / 2.8%（合计 13.7%）。徐工集团升至全球第三位，三一重工保持在第六位。中国上榜企业共 13 家，合计年销售额 489 亿美元，占全球市场份额的 20.4%。

图 8-2  全球 Top 工程机械制造商市占率分布（%）

8.3  国产化进展

核心零部件国产化替代持续推进，供应链自主可控能力不断增强。电子控制系统国产替代取得积极进展。

第九章  后市场利润池与全生命周期服务

9.1  后市场规模与结构

后市场是行业利润的重要来源。矿山易损件需求持续爆发，斗齿、刀板、边齿年更换 8—12 次，成本占矿山配件 15% 左右。湘潭再制造产业目标到 2026 年产值达到 50 亿元，其中出口不低于 8 亿元。

9.2  全生命周期服务

柳工推出大修、再制造与油改电三大价值提升路径。再制造业务通过旧件翻新复用，降低客户运维成本。

第十章  产业链成本、库存与政策催化

10.1  涨价潮：从“价格战”到“价值战”的历史性转折

2026 年上半年，挖掘机行业发生了一项具有标志性意义的行业事件——集体涨价。三一、徐工、柳工相继宣布主机涨价，国际巨头卡特彼勒、小松、约翰迪尔和久保田也同步进行了价格上调。

本次涨价的受益群体呈现多元化特征：

· · 主机厂：利润保守增长 2%—3%，摆脱价格战泥潭，重新掌握市场定价权；

· · 主机代理商：库存设备增值和利润提升的受益者；

· · 二手车商：新机价格上涨促进二手机交易活跃，带动二手机价格上涨 3%—5%，设备保值率显著提升，降低车商经营风险；

· · 存量机主：设备残值提升，新机涨价推动租赁市场价格上涨。

行业资深观察者指出：“本次涨价不是短期的营销行为，是国内行业从‘价格战’转向‘价值战’的标志性事件。”这一判断呼应了行业内关于“价格战是行业净化器”的共识——价格战正在淘汰落后产能和传统思维，让行业回归价值本身，谁的效率高、服务好、结账快、口碑好、成本低，谁就能活得更好。

10.2  价格走势分析

小挖竞争激烈，价格进一步下探空间有限；中挖小幅下降（约 5%）；大挖价格有所下调。但集体提价趋势表明行业价格底部正在形成。

10.3  政策催化体系

2026 年上半年行业面临密集的政策催化：

（一）能效合规升级

液压挖掘机按燃油消耗率分 1—5 级，1 级最优，3 级为准入红线。2026 年 1 月 1 日起，未贴能效标识或能效＜3 级的挖掘机禁止国内销售。

（二）设备更新与淘汰补贴

· · 国二及以下淘汰 + 购新补贴：中型挖机（75kW < P ≤ 130kW）3 万元 / 台；大型挖机（P > 130kW）5.7 万元 / 台（吉林 / 江苏 / 山东已执行）；

· · 电动置换：电动挖机置换最高补 50%，多地叠加地方补贴；

· · 税收：智能 / 节能设备改造投入，10% 抵免企业所得税（2024—2027）。

（三）环保与排放标准

生态环境部正研究非道路机械国五标准，核心变化包括：引入颗粒物数量（PN）限值；新增实际工况测试（NRTC 循环）；强化耐久性要求（从 500 小时提升至 1,000 小时）。

（四）矿山智能化政策

2026 年煤矿智能化产能 ≥ 60%，无人挖机 / 电动挖机优先。

（五）中央一号文件

推进高标准农田建设（规模破 10 亿亩）、智能农机与丘陵山区装备研发、水利防洪工程；农机更新补贴 300 亿元+，利好微挖与农村基建需求。

（六）中西部基建

专项债加速，西北 / 西南 / 华中基建优先开工。

第十一章  产品技术趋势：电动化与智能化拐点

11.1  电动化进程：趋势不可阻挡但仍处爆发前夜

电动挖掘机趋势被行业一线观察者评价为“不可阻挡”，但其渗透仍处于早期阶段。2026 年上半年渗透率 0.21%，绝对销量仅 321 台。

电动挖掘机的核心优势：

· 1.使用成本极低，相比燃油挖机降低 70% 左右；

· 2.维保简单，缺少发动机部分维保，出勤率高；

· 3.零尾气、低噪音，符合环保要求；

· 4.台班费用高，租赁端具备溢价能力。

电动挖掘机的主要短板：

· 1.门槛高，同吨位电动挖机比燃油贵 30%—50%；

· 2.续航和补能是最大短板，工地流动作业不适用；

· 3.保值率不明朗，电池老化衰减，二手较难出手。

适用场景画像：

· 1.矿山、厂区、港口等稳定场地、固定活源，长期算下来省钱优势明显；

· 2.常年做市政城区环保工程、小挖微挖零散改造活，适配性强。

行业共识是电动挖掘机不会完全取代燃油挖机，未来将是共存关系——其本质是场景化解决方案，而非全面替代。

11.2  智能化与电智融合

无人驾驶、远程操控与 AI 辅助施工等技术正在加速落地。矿山智能化政策推动无人挖机优先部署。中国品牌在电动化领域的先发优势正在重塑全球工程机械竞争格局。

第十二章  行业转型观察：从“夕阳产业”到“朝阳方向”

针对行业内外关于“挖掘机行业是否进入夕阳产业”的讨论，行业一线深度观察给出了明确的判断：2026 年是“转型生死线”，不是“夕阳倒计时”。

行业真实的底色是正在经历“三去三升”的结构性变革：

图 12-1  “三去三升”结构性变革框架

· · 三去：淘汰低端产能、清理国三库存、规范金融杠杆；

· · 三升：升技术（电动智能）、升服务（后市场）、升价值（解决方案）。

51挖机的侯经理说：真正的夕阳是“夕阳思维”——还在靠传统的低买高卖、租金生存的商业模式已经过去了。2026 年的挖掘机行业，淘汰的是落后产能和传统思维，真正的机会在于以挖机为载体，围绕设备创造更多价值，拥抱“合规化、智能化、电动化”，做“服务 + 技术 + 金融”一体化，才是朝阳方向。

价格战被行业人士视为“净化器”——挖机行业走向成熟和健康发展的必经之路。过去“买挖机就能赚钱”的时代叫“野蛮生长”，现在挖机进入存量饱和时代，信息透明，价格战带来了行业转型升级。价格战正在“净化”三类人：永远把问题归咎于“市场行情”的人；只会“买机 + 等活”、不懂经营的人；拒绝改变、学习和抱怨、不行动的人。

对真正想长期从事这一行业的人来说，价格战反而是大利好：肃清行业乱象，淘汰劣质产能，让好设备、好的经营者有机会；提高行业门槛，从靠“行情”赚钱转向靠“成本控制、设备管理、客户关系、细分赛道、回款能力”赚钱；让行业回归“价值本身”。

第十三章  2026H2—2027 市场预判与战略建议

13.1  2026 下半年销量展望

上半年挖机内销预计同比 +20%，小挖占比 70%；电动化加速推进。展望下半年，几个关键变量值得关注：

· · 国内基建投资的落地节奏，尤其是专项债的发行和使用进度；

· · 出口市场的贸易政策变化，部分国家已开始对中国工程机械加征关税；

· · 电动化进程的技术突破，续航能力和补能生态的完善程度；

· · 7—9 月市场销量能否在涨价后保持稳定，将直接检验本轮涨价的可持续性。

13.2  中期趋势判断

行业复苏趋势有望延续，但结构性分化将持续：

· · 出口仍将是增长主引擎，但需警惕贸易保护主义风险；

· · 国内需求在基建和矿山投资的支撑下有望维持正增长，房地产领域的拖累短期难以逆转；

· · 电动化渗透率有望在政策补贴和禁排法规双轮驱动下加速提升；

· · 国三设备加速出清，国三价格再跌 10%—15%，建议机主停止观望。

13.3  战略建议

对主机厂：

· · 坚持全球化布局，深耕东南亚、非洲、拉美等新兴市场；

· · 加大电动化、智能化研发投入，抢占技术制高点；

· · 优化渠道结构，平衡代理与直销关系；

· · 把握涨价窗口，巩固从“价格战”向“价值战”转型的成果。

对代理商：

· · 向服务商转型，深耕后市场与租赁业务；

· · 提升数字化能力，拓展线上获客渠道；

· · 以旧换新业务中坚持透明评估，维护客户信任；

· · 关注国三设备置换的窗口期机遇。

对终端用户（机主）：

· · 国三机主：建议 尽快完成处置，停止观望、停止赌价格反弹——品牌置换是最优解 > 出口转卖 > 本地转卖，报废仅适合负资产设备；

· · 购机决策：散户买挖机重点看售后服务，避免低价陷阱——“便宜的是买车那一刻，贵的是用它的每一天”；

· · 电动化：固定场地、固定活源的用户可优先考虑电动挖机，流动作业用户建议暂缓；

· · 租赁：关注区域热点（西南 / 华中中大挖、华东 / 华南电动挖机），把握长租稳定性。