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执行摘要
全口径销量 | 国内流转 | 出口离境 | 出口占比 | 同比 | 环比 |
1.68 万 —1.82 万台 | 1.24 万 —1.38 万台 | 0.44 万 —0.51 万台 | 27%—29% | +12%—18% | -3%—+2% |
10 月二手挖机走量持稳，增量几乎全部来自出口；国内流转继续温和去库，价格分化而非普涨。全口径点估计 1.75 万台，其中出口贡献 27%—29%，是本月唯一的边际拉动项。上半年\"12.8 万台、同比 +18.6%\"的强势基数，决定了下半年同比数字只能逐级回落，而不是趋势反转。
风险端最需要盯住两条：海外目的国准入政策变化，以及国内工程机械开工率裂口是收敛还是继续扩大。
一句话判断：10 月全口径走量持稳，增量几乎全部来自出口；国内流转继续温和去库，价格分化而非普涨。
预计 2026 年 10 月中国二手挖掘机全口径预测销量为 1.68万—1.82万台（点估计 1.75 万台），环比 9 月约 0%（区间 -3% 至 +2%），同比 2025 年 10 月约 +12%—18%。其中国内流转约 1.31 万台（环比约 -6%），出口离境约 0.47 万台（环比约 +10%），出口贡献全口径销量的 27%—29%，是本月唯一的边际拉动项。
上半年\"12.8 万台、同比 +18.6%\"的强势基数，决定了下半年同比数字只能逐级回落，而非趋势反转。出口是这个结论成立的关键变量：上半年二手挖机出口约 4.2 万台、同比 +89.2%，占二手机总成交 32.8%，均价已下行至 11.3 万元——量在走、价在让，这是二手机区别于新机的根本特征。
维度 | 10 月预测 |
全口径二手挖机销量 | 1.68 万 —1.82 万台（点估计 1.75 万台） |
环比 9 月 | 约 -3% 至 +2% （点估计 0% ） |
同比 2025 年 10 月 | 约 +12%—18% |
国内流转 | 1.24 万 —1.38 万台（环比约 -6% ） |
出口离境 | 0.44 万 —0.51 万台（环比约 +10% ） |
出口占总成交比重 | 27%—29% |
成交均价方向 | 整体同比 +3%—5% ；出口均价环比再软 3%—5% |
流通最快机型 | 中挖 135—210 型；大挖出口占比过半 |
区域主线 | 西南、华中投放中大挖；华东、华南看电动与出口中转 |
二手挖机没有协会级月度统计，本报告不追求虚假的精确。目前可得的硬数据如下。
总量与节奏。上半年全国二手挖掘机交易量 12.8 万台、同比上升 18.6%；1 月单月 12,860 台、同比 +32.8%；1 月二手挖机出口 3,858 台、同比 +65.4%，占当月总量的 30%。
按月度拆分，1—3 月是春节后复工的放量窗口，4—6 月受新机交付与换机潮支撑维持高位，7—9 月进入传统淡季后反而被出口补量撑住。10 月处于旺季收尾、出口继续冲量的平季位置。同比数字从 1 月的 +32.8% 一路收窄到 10 月的约 +15%，这是 2025 年下半年市场已启动复苏、基数抬升的自然结果，不是需求崩塌。
新机侧的环境。上半年挖机总销量 15.23 万台、同比 +26.4%，内销增速 +20.4%；二季度新机销量同比 +21.9%。三一、徐工、柳工及卡特彼勒、小松、约翰迪尔、久保田在上半年同步提价，行业从价格战转向价值战。小挖新机仍存在低价促销，持续压制二手小挖收购价。
需求侧的反差。一季度全国工程机械平均开工率仅 34.40%，3 月回升至 41.49%，4 月挖掘机 57.1%，5 月 54.1%，6 月 51.6%。月平均工作时长同步走低：6 月主要产品月均 73.8 小时、同比 -4.48%，5 月挖掘机月均 63.3 小时、同比 -12.8%。销量在涨、工时在跌，这是 2026 上半年最刺眼的一道裂口，也是本报告下调国内流转预期的根本依据。
排放与吨位结构（1 月样本）。国三机成交 6,173 台、同比 +48.6%，国四机 1,543 台、同比 +126.3%，国二及以下 5,144 台、同比 -15.2%。吨位看，小挖（<6 吨）7,320 台、占比 57.0%、同比 +28.3%；6—20 吨 4,115 台、占 32.0%、同比 +35.7%；>20 吨 1,425 台、占 11.0%、同比 +52.1%——吨位越大，增速越快。
数据来源：中国工程机械工业协会《工程机械行业 2026 年上半年经济运行情况》及月度挖掘机销量统计、工程机械信息网月度销量数据、《2026 年上半年中国挖掘机行情及二手挖机市场深度白皮书》、海关表观口径、央视财经挖掘机指数等公开渠道。
把 10 月的影响因素拆开看，向上支撑三条、向下压力三条，六条线共同决定最终落点。三条支撑线里，出口的权重最高；三条压力线里，开工率的权重最高——这也是本报告与\"金九银十乐观预期\"最大的分歧所在。
头部厂商上半年同步提价，传导链很直接：新机涨价 5%—8% → 同款二手机保值率上升 3%—5% → 车商库存增值、经营风险下降 → 机主置换意愿增强。
中挖（如小松 PC200-8）残值率已突破 65%；卡特 336D、330BL 等主流型号价格较年初上涨 12%—18%；头部品牌同款机型较小品牌溢价 5%—8%。这条线主要利好国内流转的中挖、大挖与头部品牌，小挖几乎没有分到。同时，主机厂提价拉大了新机与二手机的价差，预算有限的中小包工头、散户更愿意转向二手设备，利好精品二手机流通。
挖机寿命按 8 年计，上一轮真正的销量高峰是 2016—2018 年、年均 20 万台以上，2026—2028 年正好是集中替换窗口。排放结构的剧烈变化是最硬的证据：1 月国三机同比 +48.6%、国四机同比 +126.3%、国二及以下同比 -15.2%。
以旧换新因此成为国内二手机新增供给的第一来源——卖掉旧机的人，多数还要换一台新机。需要区分的是：政策驱动的\"淘汰\"并不等于\"二手交易量的同步增长\"。相当比例的国二及以下老旧设备将直接进入报废拆解通道，而非重新流入二手机市场。因此 10 月二手交易量的增量主要来自国三设备的置换流出，而非国二以下设备的\"再流通\"。
上半年二手挖机出口约 4.2 万台、同比 +89.2%，均价下行至 11.3 万元。与新机相比，二手机出口季节性更弱、更靠渠道铺货：新机出口历年 10 月环比平均约 -9%，而二手机表观出口在 2025 年 9 月曾冲到 1.83 万台，接近当月新机内销的两倍。
2025 年 10—11 月二手机出口台数同比增速分别达 +69% 和 +80%，前 11 月累计同比 +52%；其中对非洲的二手挖掘机出口订单量一年涨幅达 89%。出口对国内市场的效应是双向的：一方面消化了大量国内存量、缓解供给过剩，对国内价格形成一定支撑；另一方面优质机源优先流向出口，国内买家可选的品质结构趋于分化——精品二手机供给偏紧，中低品质设备供给充裕。
这是本报告中权重最高的一条。传导机制是：开工不足 → 中小承包商现金流紧张、逾期率上升 → 购机与租赁决策延后 → 二手小挖收购价被压 15%—20%、销售周期拉长到 45—60 天、毛利率从 15% 掉到 5%—8%。
这条链条直接决定 10 月国内二手小挖的成交密度。二季度新机销量同比 +21.9%、但开工率长期在 50% 左右，这个裂口若不收敛，国内流转的 -6% 会进一步恶化。只要\"销量高、工时弱\"的结构性矛盾还在，就不会出现往年那种大规模集中购机热潮，10 月更多是补机、替换闲置设备，增量有限。
国内挖机保有量处于高位，大量闲置设备流入二手市场。部分车商库存周转周期拉长，询价多、真实成交少，价格博弈激烈，难以出现普涨行情。国三设备在环保政策趋严与国四新机价格战的双重压力下，价格\"持续下跌是趋势而非预测\"，业内普遍建议停止观望、不赌反弹。
国庆 7 天假期会压缩 10 月的有效交易工作日，上旬成交清淡，成交主要集中在节后中下旬。10 月 8—31 日是本月真正的交易窗口。
情景 | 概率 | 全口径区间 | 国内流转 | 出口离境 | 环比 |
保守 | 20% | 1.50 万 —1.62 万台 | 1.20 万 —1.22 万台 | 0.38 万 —0.42 万台 | -8% 至 -3% |
基准（最可能） | 60% | 1.68万—1.82万台 | 1.24万—1.38万台 | 0.44万—0.51万台 | -3% 至 +2% |
乐观 | 20% | 1.85 万 —1.95 万台 | 1.35 万台以上 | 0.55 万台以上 | +5% 至 +10% |
基准情景的拆算路径：国内流转按上半年 12.8 万台扣出口后折算，再扣除 6—7 月国三集中处置带来的高基数，落在 1.24万—1.38 万台；出口离境按上半年 4.2 万台月均 0.7 万台、再参照二手机表观出口弱季节性下修至 0.44万—0.51 万台。全口径 1.68万—1.82 万台未把\"某省突然扩围置换补贴\"或\"海外目的国加征关税\"这类突发变量计入。
乐观情景的触发条件：10 月出台新一轮设备更新追加政策，或部分省份加大补贴力度，交易量同比增速可达 +18%—22%。需要重点关注的信号是：是否有省级政府在四季度追加非道路移动机械淘汰更新资金。
保守情景的触发条件：补贴资金在 9 月底提前用完（邯郸等地方案明确\"总额控制、用完即止\"），且西南地区工程进度受天气或资金到位节奏影响放缓，10 月交易量可能回落至 1.5 万台区间。
口径提示：若按\"国内成交\"单一维度理解，部分市场传闻会给出 2 万台级的数字。该数字未扣除出口分流，与本报告主口径不可直接比较，详见\"报告说明\"部分。
总量之外，更值得关注的是结构。同一句\"10 月二手挖机\"背后，吨位、排放标准、品牌三把尺子量出来的行情差别极大——总量持稳的同时，内部分化还在继续拉大。
吨位 | 1 月占比（同比） | 10 月判断 |
小挖（ <20 吨，其中 <6 吨为主） | 57.0% （ +28.3% ） | 供大于求，成交活跃但利润薄，收购价承压 |
中挖（ 20—30 吨， 135—210 型） | 32.0% （ +35.7% ） | 流通最快、周转最高，市政与土方项目主力 |
大挖（ >30 吨） | 11.0% （ +52.1% ） | 缺货，议价权在卖方，出口占比过半 |
小挖受新机低价促销冲击最明显，机主抛售意愿在提价后有所减弱，但买家端现金流不支持加价，毛利率持续收窄；中大挖则有矿山需求与海外订单双向支撑，货源偏紧，溢价能力更强。
排放档 | 上半年态势 | 10 月预判 |
国二及以下 | 同比 -15.2% ，加速淘汰 | 占比继续下滑至 20% 以内，多走报废或外贸，国内民用项目进场受限 |
国三 | 同比 +48.6% ，供给放大 | 占成交约 48%—52% ；挂牌量或放大，成交周期拉长，议价空间扩大到 8%—12% |
国四 | 同比 +126.3% ，高速爆发 | 占成交约 22%—26% ，占比持续抬升，精品机流通加快 |
对持有国三机的机主，处置优先序为：品牌置换 > 出口转卖 > 本地转卖，报废仅适合无手续、重大事故或核心件报废的负资产设备。对 10 月的含义是：国三挂牌量可能放大，但价格继续承压，适合走出口渠道出清。
成交均价方向是同比 +3%—5%，但这是被中挖、大挖和头部品牌\"抬\"出来的均值，真实分布两极分化。
· 小挖：国内收购价同比 -15%—20%，销售周期 45—60 天，毛利率 5%—8%，二手机电商平台承压。
· 中挖（135—210 型）：主流机型残值率 65% 以上；卡特 336D、330BL 较年初 +12%—18%；20 吨机月租稳在 2.6万—2.8 万元、出租率 70% 以上。
· 大挖：海外需求极强，出口转卖溢价常反超国内置换总收益。
· 出口成交均价：环比再软 3%—5%，属于走量的主动让价。
· 电动二手机：电动挖机上半年渗透率仅 0.21%（321 台），但电动装载机出口同比增长 39.5%，电动化趋势明确。国四及电动二手机的稀缺性将在 10 月进一步凸显，与国三设备的价格梯度继续拉大；不过电动二手机因电池衰减、保值率不明朗，流通仍然偏慢。
核心结论：10 月二手挖机不会出现整体性涨价，仅优质精品设备小幅企稳，大部分普通设备维持议价下行，行情呈现明显的两极分化。
1 月区域数据显示，山东 1,543 台（同比 +38.6%，矿山及基建）、江苏 1,209 台（+34.2%，市政工程）、四川 1,029 台（+41.5%，基建及跨境项目）位列前三。10 月的区域逻辑分层如下。
区域 | 10 月交易活跃度 | 核心逻辑 |
西南（川渝、云贵） | 高 | 大工程项目驱动，租赁与二手机市场活跃，日均台班量全国领先并再涨 8% ，中大挖紧缺，最该重点投放货源 |
中部（安徽、江西、湖北） | 中高 | 基建开工率领先（安徽、浙江、海南、江西连续六个月稳居开工率前十），中型挖机换新需求集中 |
华东（江浙沪） | 中 | 出口中转效应强，本地消化偏弱但转出口活跃；纯电挖机租赁增长最快（ +75% ），绿色工地优先租电动 |
华南 | 中 | 电动化租赁渗透快，中大挖需求稳定 |
山东 / 河南 / 安徽 | 中 | 矿山与基建需求支撑，小挖到中挖流转稳定 |
华北（河北等） | 中低 | 补贴窗口临近截止（邯郸方案至 10 月 31 日），以淘汰报废为主，流入二手机市场有限 |
东北、西北 | 低 | 季节因素叠加项目储备不足，交易以存量流转为主；但大挖租赁环比 +45% ，千万级长租项目集中 |
货源地：二手机出口货源集中在湖南再制造基地，以及江苏、山东、广东、河北等二手机集散地；国三机经整备后再出口，是合规出清的主要路径。房地产持续低迷的区域，二手挖机交易更多以\"出省流转\"和\"出口流转\"为主，本地消化能力有限。
出口占比自 1 月的 30% 逐季抬升至上半年的 32.8%，9—10 月小幅回落至 27% 左右。回落的主因是国内小挖置换与旺季收车占用了渠道资源，而非海外需求走弱。
10 月出口的三个看点：
1. 目的地：东南亚仍为第一大目的地，中东、拉美、非洲矿山带增量明显，几内亚、沙特、俄罗斯及中亚维持稳定。
2. 货源地：湖南再制造基地、江苏、山东、广东、河北二手机集散地为主要出货地。
3. 价格：出口均价继续下探，10 月预计环比再软 3%—5%。买方市场特征明确——走量优先于价格，对国内大挖、中挖的残值形成支撑。
双刃效应必须记住：出口既缓解了国内供给过剩，也在抢走优质机源。一旦海外需求阶段性走弱，回流的国三设备将直接加剧国内价格下行压力。
一、海外准入或关税扰动。若东南亚、中东或非洲主要目的国加征关税、收紧二手机械进口标准，单月出口可掉 10%—15%，全口径直接落到保守情景区间。上半年二手挖机出口同比 +89.2%、是新机出口增速的两倍以上，这条通道的每一次波动都会经二手机传导回国内价格。
二、开工率继续下行。二季度新机销量同比 +21.9%、但开工率长期在 50% 左右。这个裂口若扩大到 40%，国内流转的 -6% 会变成 -12% 以上，全口径同比正增长假设立即失效，10 月可能回落到 1.5 万台以下。
三、价格战在四季度重启。集体提价让主机厂利润保守增长 2%—3%，但协会数据同时显示上半年重点企业利润总额同比仅 +0.21%，原材料、海运成本与财务费用上升，价格联盟的可持续性未经旺季检验。白皮书把\"7—9 月销量能否在涨价后保持稳定\"列为检验标志。
四、国五标准与置换补贴节奏。生态环境部正在研究非道路机械国五标准（引入颗粒物数量限值、新增实际工况测试、耐久性要求从 500 小时提至 1,000 小时），叠加国二及以下淘汰补贴（中型 3 万元/台、大型 5.7 万元/台，吉林、江苏、山东已执行），任何一项在 10 月前后落地，都会改变国二、国三机的挂牌节奏。若更多城市跟进\"全市行政区域内禁用国三及以下排放标准非道路移动机械\"，国三机的流通半径将进一步收窄，部分区域交易活跃度可能骤降。
五、补贴资金提前耗尽。邯郸等地方案明确\"总额控制、用完即止\"。若多地补贴资金在 9 月底前用尽，10 月政策驱动力将显著衰减——这是最容易被忽视、但最可能改变月度节奏的一条。
对象 | 10 月应做的事 | 应避开的动作 |
二手机车商 | 囤中挖 135—210 型与头部品牌机；打通出口渠道出大挖 | 只做国内小挖；为国三机赌国内反弹 |
机主 / 散户 | 国三机尽快置换，优先品牌置换或出口转卖 | 观望等国内涨价；只看裸机低价不看售后 |
主机厂 / 代理商 | 透明评估旧机，置换补贴与旧机估价同口径 | 高补贴配低评估，吃差价失信任 |
出口商 / 平台 | 锁定矿山带长单，提前备货大挖与国三整备机 | 赌目的国汇率与准入政策不变化 |
购机客户（包工头、租赁公司）补充建议：10 月供给充足，议价权在买方，优先选择低小时、手续齐全设备，避开低价高小时国三杂牌；中大挖矿山机型货源偏紧，合适机型出现不要过度压价；小挖选择多，可以慢慢比价。
时间节奏：10 月上旬受国庆影响询盘弱，重点把握 10 月 8—31 日节后窗口期；严控库存周转周期，不赌大幅涨价，\"边租边卖\"可减少资金压力。
10 月二手挖机的全口径判断是\"平季持稳、结构分化\"：总量看出口，国内看置换，价格看吨位与品牌。
预计全口径 1.68万—1.82万台、点估计 1.75 万台，同比 +12%—18%，环比基本持平；其中国内流转 1.31 万台、出口离境 0.47 万台，出口占比约 27%—29%。若海外清关平稳、国内小挖置换延续，乐观看 1.85 万台以上；若出口退潮叠加内销去库，保守看 1.5万—1.6 万台。
最后一句需要说清的话：二手挖机没有协会级月度统计，出口数据多靠海关表观口径与平台抽样，月度跳变较大，任何精确到百台的预测都不具备可信度。本报告给的是区间和逻辑，不是点位。
10 月实际数据出来后，需优先回校五项：
1. 新机 8—9 月内销增速（工程机械信息网 / 协会月度数据）——验证\"提价后销量是否稳住\"，这是本预测最大的信息缺口。
2. 全国工程机械开工率与月均工作时长（央视财经挖掘机指数）——验证\"销量高、工时弱\"的裂口是收敛还是扩大。
3. 各省置换补贴落地进度与资金余额公示（重点关注邯郸等\"总额控制\"地区）——验证政策驱动力的持续性。
4. 二手挖机出口海关数据与主要目的国准入政策变化——验证出口分项这一核心假设。
5. 重点区域（山东、江苏、四川）二手机市场实际流通与价格——验证区域分层的判断。
免责声明：
本预测报告数据来源于51机械旗下 51挖机平台数据、行业公开报告、中国工程机械工业协会、月度挖掘机销量统计、程机械信息网挖机销量数据、海关总署、央视财经挖掘机指数等公开渠道，仅提供参考，不构成任何投资建议。
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